Как выбрать брокера

Выбор биржевого брокера не слишком отличается от выбора акций. Он начинается со знания вашего стиля инвестирования и, конечно же, с определения инвестиционных целей (помимо зарабатывания денег, разумеется).

Сегодня у вас больше возможностей выбора брокера, чем у предыдущих поколений. Но, конечно, разнообразие выбора - хотя оно и приветствуется - может также усложнить принятие решений. Давайте рассмотрим, какие существуют типы брокеров, как они работают и как они взимают плату, а также некоторые общие мысли о том, какие вопросы следует задавать и какие исследования проводить, независимо от того, какой тип финансового консультанта вы рассматриваете.

Розничные брокеры делятся на две основные категории: брокеры полного цикла и дисконтные брокеры.

Основные выводы

• Ваш выбор брокера должен отражать ваш инвестиционный стиль - склоняетесь ли вы к активной торговле или более пассивному подходу "купи и держи".
• Всегда убедитесь, что ваш брокер полностью лицензирован государственными регулирующими органами.
• Ключевые вопросы, которые следует задать брокеру: "Как вы взимаете плату за свои услуги?" и "Придерживаетесь ли вы фидуциарного стандарта или стандарта пригодности?".
• Робо-консультанты могут быть более дешевой альтернативой брокерам-людям, но не позволяют давать советы или участвовать в управлении с вашей стороны.
• Изучите робо-консультантов, поскольку некоторые из них предназначены для разных аудиторий (например, есть робо-консультанты, ориентированные специально на женщин).

Что такое брокер?

Существует два типа брокеров: обычные брокеры, которые работают напрямую со своими клиентами, и брокеры-перекупщики, которые выступают в качестве посредников между клиентом и более известным брокером.

Обычные брокеры обычно пользуются большим уважением, чем брокеры-посредники. Это не значит, что все посредники плохие по своей сути, просто их нужно проверить, прежде чем регистрироваться. Обычные брокеры, являются членами признанных организаций, таких как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) и Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Брокер - это посредник между инвестором и биржей ценных бумаг - рынком, где покупаются и продаются финансовые активы. Поскольку биржи ценных бумаг принимают заказы только от частных лиц или фирм, которые являются членами этой биржи, вам нужен брокер, чтобы торговать за вас - то есть выполнять заказы на покупку и продажу. Брокеры предоставляют такие услуги и получают компенсацию в виде комиссионных, сборов или оплаты от самой биржи.

Брокер может быть просто приемщиком заказов, исполняющим сделки, которые вы, клиент, хотите совершить. Но сегодня многие брокеры называют себя "финансовыми консультантами" или "финансовыми представителями" и делают гораздо больше. Помимо выполнения заказов клиентов, брокеры могут предоставлять инвесторам исследования, инвестиционное планирование и рекомендации, а также аналитику рынка.

Брокеры с полным спектром услуг против дисконтных брокеров

Существует еще одно различие между брокерами с полным спектром услуг и дисконтными брокерами. Как следует из названия, брокеры с полным спектром услуг регулярно предлагают индивидуальные советы и рекомендации, и эти услуги стоят недешево. Брокер с полным спектром услуг делает большую часть работы за инвестора.

Дисконтные брокеры обычно предоставляют вам возможность самостоятельно принимать решения, хотя многие из них предлагают возможность обратиться к брокеру за советом по конкретной сделке за определенную плату. Некоторые рекомендуют начинающим инвесторам пользоваться услугами брокера с полным спектром услуг. Но, откровенно говоря, для молодого человека часто нецелесообразно обращаться к более дорогому брокеру с полным спектром услуг.

Современные дисконтные онлайн-брокеры, как правило, предоставляют широкий спектр инструментов для инвесторов любого уровня опыта. Вы узнаете гораздо больше об инвестировании, если будете работать самостоятельно.

Расходы и сборы

Если вам меньше 30 лет, скорее всего, ваш бюджет ограничен. Комиссия за исполнение сделок важна, но есть и другие брокерские сборы, которые необходимо учитывать. Знание сборов и дополнительных платежей, которые могут применяться к вам, необходимо для того, чтобы максимально эффективно использовать ваши инвестиционные доллары. Вот некоторые расходы, которые необходимо учитывать:

• Минимальные суммы: Большинство брокеров требуют минимальный баланс для открытия счета. У онлайн-брокеров, как правило, самые низкие минимальные суммы - от 500 до 1000 долларов США.
• Маржинальные счета: Новый инвестор, возможно, не захочет сразу открывать маржинальный счет, но об этом стоит подумать на будущее. Маржинальные счета обычно имеют более высокие требования к минимальному балансу, чем стандартные брокерские счета. Вам также необходимо проверить, какую процентную ставку взимает ваш брокер при маржинальной торговле.
• Комиссия за снятие средств: некоторые брокеры взимают комиссию за снятие средств или не разрешают снимать средства, если баланс опускается ниже минимального. С другой стороны, некоторые брокеры позволяют выписывать чеки на ваш счет, хотя они обычно требуют высокий минимальный баланс. Убедитесь, что вы понимаете правила, связанные со снятием денег со счета.

Структура вознаграждения, ценообразование и мелкий шрифт

Обычная структура вознаграждения брокера - это комиссия за каждую сделку. Она может составлять от почти ничего до более чем 100 долларов за сделку в зависимости от способа размещения (т.е. онлайн или с помощью брокера), размера ордера и того, насколько ликвидна или доступна данная ценная бумага.

Некоторые брокеры имеют сложную структуру комиссионных, что затрудняет понимание того, сколько вы будете платить. Это особенно характерно для брокеров-продавцов, которые могут использовать некоторые аспекты структуры комиссионных как торговую точку для привлечения клиентов.

Если у брокера необычная структура комиссионных, тем более важно убедиться, что она законна, соответствует вашим интересам и дополняет ваш стиль инвестирования.

Если тарифы кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой, читайте мелкий шрифт в договоре счета и в сводках комиссионных сборов. Там могут быть скрыты дополнительные сборы. Это могут быть кастодиальные сборы, а также сборы за перевод или снятие средств, закрытие счета, перевод активов, маржинальные сборы и так далее.

Торговля с нулевой комиссией

Сегодня многие онлайн-брокеры предлагают сделки с нулевой комиссией по большинству котируемых акций и биржевых фондов (ETF). Это значительно снизило стоимость инвестирования и торговли для большинства частных лиц. Как же зарабатывают эти брокерские компании? В основном с помощью процесса, называемого "оплата за поток ордеров". Это предполагает направление сделок клиентов непосредственно в специализированные торговые фирмы, известные как маркет-мейкеры, которые в буквальном смысле платят брокеру за возможность быть на другой стороне вашей сделки.

Хотя это привело к свободной торговле акциями, некоторые инвесторы и регулирующие органы обеспокоены тем, что такая практика несправедлива и может привести к снижению цен для клиентов. Ссылаясь на конфликт интересов, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслер недавно заявил, что SEC будет оценивать оплату за поток ордеров и в будущем может запретить ее.

Инвестиционные стили

На выбор брокера должен влиять ваш стиль инвестирования. Кто вы - трейдер или инвестор, который покупает и держит акции? Трейдеры не держат акции долгое время. Они заинтересованы в быстрой прибыли, превышающей среднерыночную, основываясь на краткосрочной волатильности цен, и могут совершать множество торговых операций в течение короткого периода времени.

Если вы видите себя в роли трейдера, вам стоит поискать брокера с очень низкой комиссией за исполнение, иначе торговые комиссии могут сильно урезать ваши доходы. Также не забывайте, что активная торговля требует опыта, а сочетание неопытного инвестора и частой торговли часто приводит к отрицательным доходам.

Инвестор "купи и держи", которого часто называют пассивным инвестором, держит акции в долгосрочной перспективе. Инвесторы "купи и держи" довольствуются тем, что стоимость их инвестиций растет в течение длительного периода времени. Многие инвесторы приходят к выводу, что их стиль инвестирования находится где-то между активным трейдером и пассивным инвестором, и в этом случае при выборе наиболее подходящего брокера важны другие факторы.

Проверьте своего брокера

Чтобы покупать и продавать ценные бумаги, брокер должен сдать специальные квалификационные экзамены и получить лицензию от регулятора ценных бумаг вашей страны, прежде чем он сможет вести с вами дела. Так же вы можете прочитать отзывы о интересующем вас брокере (пример отзывов о брокере Тинькоф Инвестиции).

Вопросы, которые следует задать своему брокеру

Помимо конкретных обсуждений ваших целей, склонности к риску и индивидуальных инвестиций, задайте своему брокеру эти вопросы перед началом работы:

• Как вы получаете компенсацию? Гонорары, комиссионные или их комбинация?
• Какие еще сборы есть у вас или вашей фирмы - плата за транзакции, плата за обслуживание счета и т.д.?
• Связаны ли вы или ваша фирма с какими-либо компаниями, инвестиционные продукты которых вы можете рекомендовать?
• Будет ли у меня доступ к моему счету через Интернет?
• Как часто я буду получать выписки?
• Как часто вы будете пересматривать мой портфель и инвестиционный план?
• Вы придерживаетесь фидуциарного стандарта или только стандарта пригодности?

Робо-консультанты

В качестве альтернативы брокеру-человеку или брокеру-перекупщику стоит изучить плюсы и минусы использования робо-консультанта. Робо-консультанты - это автоматизированные торговые и инвестиционные платформы. Они используют компьютерные алгоритмы для выбора и управления инвестиционными портфелями, практически без взаимодействия с человеком, помимо первоначального программирования - хотя некоторые услуги дополняются поддержкой реальных людей.

Как правило, инвестор подписывает договор с робо-консультантом через Интернет. Они предоставляют информацию о своих инвестиционных целях, временном горизонте и толерантности к риску. Хотя некоторые платформы задают только основные вопросы, другие задают более подробные запросы. На основе этой информации робо-консультант формирует портфель и периодически его корректирует.

Плюсы и минусы робо-консультантов

Одним из главных преимуществ робо-консультантов является стоимость. Алгоритмы едят не очень много. В результате робо-консультанты обходятся намного дешевле, чем консультанты-люди: Робо-консультанты могут взимать от 0,02% до 1% инвестиционных средств в год по сравнению с комиссионными традиционных управляющих состоянием, которые могут составлять 1%, 2% и выше. Платформы робо-консультантов обычно имеют более низкие требования к счету, чем обычные инвестиционные менеджеры - несколько сотен или несколько тысяч, в отличие от пяти или шестизначных сумм. И зарегистрироваться в них очень просто.

С другой стороны, здесь нет большого выбора или персонализации. Робо-консультанты в основном инвестируют в ETFs - еще одна причина, почему их услуги стоят так дешево, - и они, как правило, распределяют вас по заранее определенным модельным портфелям, основанным на вашей толерантности к риску и основных потребностях (рост стоимости, доход и т.д.), пассивном индексном инвестировании и современной портфельной теории (MPT). И конечно, вы не можете пообщаться с алгоритмом (хотя многие робо-консультационные фирмы сейчас имеют в штате консультантов-людей именно для этой цели).

Обратите внимание, что такая платформа не всегда подходит для более тонкого финансового планирования или консультирования о том, как именно копить на покупку дома или на пенсию. Большинство из них также не позволят вам самостоятельно приобрести какие-либо инвестиции, например, отдельные акции или облигации. Несмотря на слово "советник" в их названии, робо-консультанты функционируют скорее как управляющие деньгами, которые имеют дискреционные полномочия в отношении вашего портфеля.

Могу ли я иметь более одного брокера?

Да, хотя, возможно, это не идеальный вариант, когда ваши активы инвестируются в нескольких местах, где они могут пересекаться или даже противоречить друг другу. Вы можете выбрать одного брокера для долгосрочного инвестирования и открыть торговый счет для более спекулятивных или краткосрочных игр.

Трудно ли сменить брокера?

Сегодня сменить брокерскую фирму довольно просто, и все это можно сделать в режиме онлайн с помощью нескольких щелчков мыши и цифровой подписи. Денежные средства и целые портфели могут быть переведены электронным способом от вашего старого брокера к новому в течение нескольких дней.

Итоги

При выборе своего первого брокера необходимо учитывать несколько факторов. С помощью обзоров онлайн-брокеров мы создали наиболее полный набор инструментов, чтобы помочь трейдерам всех стилей принимать информированные, эффективные и разумные решения при поиске подходящего онлайн-брокера.

Ваш первый брокер не обязательно станет вашим брокером на всю жизнь. Ваша жизнь будет меняться, и вместе с ней могут меняться ваши потребности как инвестора. Однако если вы выберете правильного брокера для начала, у вас будет гораздо больше шансов заработать деньги в качестве инвестора.

На правах рекламы

Самое актуальное в рубрике: Интересно

Больше интересного в жанре: Новости