ЗПИФ недвижимости: перспективы и риски

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) недвижимости представляют собой форму коллективного инвестирования, при которой средства инвесторов объединяются для вложений в коммерческую, жилую или иную недвижимость. Основной особенностью ЗПИФов является форма закрытого типа — это значит, что пайщики не могут в любой момент изъять свои средства, а выход из фонда возможен только по окончании его существования или через продажу пая на вторичном рынке.

Ключевые характеристики ЗПИФов недвижимости:

• потенциал получения дохода как от арендной платы, так и от роста стоимости активов;

• регулирование и контроль со стороны государственных органов;

• конфиденциальность: данные о пайщиках содержатся в закрытом реестре;

• наличие управляющей компании, которая берет на себя задачи, связанные с управлением объектом и фондом в целом.

Перспективы инвестирования в ЗПИФ недвижимости

Инвестиции в ЗПИФы недвижимости привлекательны для тех, кто стремится к диверсификации инвестиционного портфеля за счет добавления активов, не связанных напрямую с финансовыми рынками. ЗПИФы дают возможность инвестировать в крупномасштабные проекты коммерческой недвижимости, доступ к которым для отдельного инвестора часто ограничен.

Пайщики фондов недвижимости получают стабильный доход от аренды и потенциально высокие выплаты при росте стоимости имущества (при продаже паев).

Анализ рисков, связанных с ЗПИФ недвижимости

Как и любой вид инвестиций, ЗПИФ недвижимости имеет свои риски. Один из ключевых — ликвидность. Как было указано выше, из-за закрытого характера фонда быстро изъять средства может быть проблематично. Если у инвестора долгосрочная стратегия инвестиций, то вопрос ликвидности для него не так важен.

Стоит учитывать также зависимость от экономической конъюнктуры: например, кризисы в стране могут снизить стоимость активов и доходность от аренды. Однако практика показывает, что на рынке недвижимости спады если и бывают, то краткосрочные и не такие глубокие, как, например, на рынке акций. Недвижимость обладает низкой волатильностью, поэтому считается защитным активом.

ЗПИФ и другие виды инвестиций в недвижимость

Стать владельцем недвижимости можно и через прямое приобретение, акции девелоперских компаний и другие финансовые инструменты.

Прямое приобретение предполагает больший контроль за инвестициями по сравнению с вложениями через ЗПИФ, однако требует значительного начального капитала и наличия управленческих компетенций.

Акции девелоперских компаний более ликвидны и доступны для широкого круга инвесторов на фондовом рынке, однако они подвержены высокой волатильности и, как правило, не обеспечивают ежемесячный доход, так как выплата дивидендов обычно происходит с периодичностью раз в полгода-год.

Как выбрать ЗПИФ недвижимости

При подборе ЗПИФ недвижимости следует учитывать несколько ключевых аспектов.

• Финансовые показатели

Оцените доходность фонда за прошлые периоды, размер комиссий. Историческая доходность часто служит индикатором будущих результатов, но не является гарантией.

• Управляющая компания

Изучите репутацию и опыт компании, управляющей фондом. Надежный менеджмент — залог успеха инвестиций.

• Объекты в составе фонда

Существуют фонды с одним объектом недвижимости в составе и несколькими.

Фонд, в который заведен только один объект, удобнее анализировать и встраивать в свою стратегию. Пайщики получают понятные финансовые отчеты и всегда знают, насколько эффективно работает объект, насколько привлекательным он является для арендаторов.

Также важен тип недвижимости. В период высокой инфляции можно присмотреться к торговой недвижимости. В арендных договорах с ритейлерами помимо ежегодной индексации обычно есть пункт и о привязки к розничному обороту торговли. Другими словами, чем выше цены на продукты, тем больше оборот и вместе с ним и арендные выплаты, что выгодно инвестору. Изучить фонды с объектами торговой недвижимости в составе можно на сайте AKTIVO, которая специализируется на приобретении торговых центров и магазинов формата street-retail.

Выбирая ЗПИФ недвижимости, вы делаете ставку на долгосрочную стратегию инвестирования. Форма ЗПИФ дает возможность широкому кругу инвесторов включить в свой портфель доходные проекты коммерческой недвижимости с комфортным стартовым капиталом и без временных затрат на управление.

Самое актуальное в рубрике: Интересно

Больше интересного в жанре: Новости